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毕马威:疫情下全球IPO势头受影响,香港及中国内地第一季IPO数目及集资额稳定| 观点与方案

佚名 来自:网络 2020-03-31

毕马威:疫情下全球IPO势头受影响,香港及中国内地第一季IPO数目及集资额稳定

2020年3月30日,香港 –环球IPO市场在新冠肺炎疫情全球大流行下势头受阻,但香港和中国内地IPO市场的基本因素整体保持稳健。承接2019年底市场气氛正面,香港今年首季的上市数目较去年同期有所增加。不过,毕马威的分析显示,鉴于新冠肺炎疫情持续扩散,经济波动或将至少于短期内影响上市活动数目、新股项目估值及资金募集,直至疫情有所改善为止。

虽然市场存在不确定性,但第一季全球集资额比去年同期增加54%,美国、中国内地和香港仍然主导全球IPO市场。香港交易所在集资额方面排行第五,而上海证券交易所则因一宗大型上市项目和科创板持续受追捧而位居榜首。其他排前五名的证券交易所包括纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所和泰国证券交易所。然而,展望未来,美国和欧洲新冠肺炎确诊个案激增,引致环球股市的剧烈波动,或会对全球经济及集资活动有显著影响。

毕马威中国资本市场主管合伙人刘国贤指出:「经济复苏的速度将取决于多个因素,包括能否有效应对新冠肺炎病毒的爆发及其所带来的财务影响,以及在应对全球经济不确定因素方面持续取得进展。」

首季香港主板录得35宗新股上市,集资额达141亿港元。完成的主板新股上市数量高于过去五年同期。不过,由于缺乏大型新股上市,第一季总集资额较去年同期减少约32%。

基建/地产行业的新股上市数目和集资额继续领先市场,相信两者皆因受香港及大湾区其他城市对基建的需求增长带动,而保持强势。

毕马威中国新经济市场及生命科学主管合伙人朱雅仪表示:「新冠状病毒引起了投资者对于推进科技研发活动迫切性的关注,包括用于诊断、治疗和患者康复等方面的技术开发。因此,尽管市场存在不确定性,新经济、科技、医疗保健和生命科学行业对投资者仍将保持吸引力。」

此外,为继续增强香港IPO市场的竞争力,香港交易所发布了有关法团身份同股不同权制度的咨询文件。如制度得以落实,将有更多种类的同股不同权公司加入香港资本市场,有助强化香港市场的基本因素及提升其长期竞争力。

市场放缓将影响新股上市数量和集资额,但去年阿里巴巴于香港上市预期将鼓励其他在海外上市的中国大型科技公司仿效。人们也越见依赖科技、媒体和电讯公司提供的电话会议、虚拟教室和网上交易平台等服务。

A股市场方面,预计第一季将完成53宗新股上市,集资总额为806亿元人民币,较去年同期增长217%。强劲表现主要受到京沪高铁的大型上市及多宗于科创板上市的项目所带动。

承接2019年的强势,科创板在2020年继续保持动力,于第一季完成24宗新股上市,集资总额为294亿元人民币,占A股集资金额的36%。

毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌表示:「科创板在第一季创下多个里程碑,包括首见未有录得盈利,具有同股不同权及红筹结构的公司上市。科创板对多元化公司的包容性,体现其支持中国内地创新企业发展的承诺。」

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